Hawesko Holding: Übernahme-Angebot von Tocos steht

Nachdem die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) grünes Licht gegeben hat, hat die Tocos Beteiligung GmbH am 21. November ihre Angebotsunterlage für das freiwillige öffentliche Übernahmeangebot für alle ausstehenden Aktien der Hawesko Holding AG veröffentlicht. Die von Hawesko-Aufsichtsratsmitglied Detlev Meyer gehaltene Tocos Beteiligung GmbH ist mit einem Anteil von 29,5% bereits Großaktionär von Hawesko und möchte nun möglichst viele der restlichen Aktien zum Preis von 40 Euro/Aktie übernehmen. Der Angebotspreis entspricht einer Prämie von rund 5% auf den Xetra-Schlusskurs der Hawesko-Aktie am 6. November 2014, dem letzten Handelstag vor Ankündigung des Angebots (siehe Faxline 46/2014). Tocos ist also bereit, insgesamt rund 253 Mio. Euro für die ausstehenden Aktien hinzublättern. Wie das Unternehmen erklärt, hat die Annahmefrist mit Veröffentlichung der Angebotsunterlage begonnen und soll im Sinne eines zügigen Abschlusses bereits nach Ablauf der gesetzlichen Mindestfrist am 22. Dezember 2014 enden. Detlev Meyer ist nach eigenem Bekunden vom langfristigen Potenzial der Hawesko Holding überzeugt. Mit dem vorgelegten Angebot wolle er das langfristige Engagement des Unternehmens sichern und zum größten Ankeraktionär der Weinhandelsgruppe avancieren. Tocos plane, das bestehende Hawesko-Management dabei zu unterstützen, die strategische Weiterentwicklung voranzutreiben, die Geschäftstätigkeit auszubauen und insbesondere internationale Märkte für die Gruppe zu erschließen. Gemeinsam mit den gegenwärtigen Mitgliedern des Hawesko-Vorstands solle die strategische Weiterentwicklung eingeleitet und der mittelfristig anstehende Generationswechsel im Management angegangen werden. Zudem wolle sich Tocos dafür einsetzen, dass künftig mehr Eigenmittel im Unternehmen verbleiben, um die Finanzkraft von Hawesko zu stärken. Zu diesem Zweck solle die bisherige Dividendenpolitik angepasst und die Ausschüttungsquote auf eine Quote von 40 bis 50% abgesenkt werden (die Angebotsunterlage und alle weiteren veröffentlichungspflichtigen Informationen zum Übernahmeangebot sind unterwww.tocos-angebot.de veröffentlicht). Der Vorstand der Hawesko Holding hat prompt reagiert und am 21. November in einer Pressemitteilung erklärt, er werde das Übernahmeangebot von Tocos mit seinen Beratern sorgfältig prüfen und innerhalb der vorgeschriebenen Frist von zwei Wochen eine Stellungnahme abgeben. Nach erster Einschätzung sei der Vorstand der Ansicht, dass der Angebotspreis von 40 Euro/Aktie nicht dem tatsächlichen Wertpotenzial entspreche. Der Vorstand werde sich aber zur Angemessenheit der Gegenleistung nach detaillierter Analyse im Rahmen der Stellungnahme äußern. Den Hawesko-Holding-AG-Aktionären empfiehlt er, „bis dahin keinerlei Maßnahmen im Hinblick auf das angekündigte Angebot zu ergreifen“. -wer-